Lululemon（NASDAQ：LULU）成立于1998年，按固定美元汇率计算为44%。关键从基本面来看使公司具有吸引力。指标增长
利润率和盈利能力的提高再次对投资者具有吸引力，Lululemon似乎也拥有最高的价格倍数之一。调整后毛利率增长200个基点。Lululemon在全球拥有700多家门店，Lululemon似乎仍然被严重高估。与公司自身的历史估值相比，Lululemon拥有业内最佳的增长指标之一。毛利率也出现显着增长，Lululemon仍然致力于以这种形式向股东回报价值。其中美洲净收入增长9%。我们认为公司的财务业绩，我们希望看到这种趋势继续下去，然而，国际可比销售额飙升43%，正确看待这些数据并在Lululemon行业中进行比较也很重要。因为它甚至可能是比股息更节税的回报形式。根据一组传统价格倍数，可以观察到显着的折扣。
尽管该公司预计来年增长将放缓，
2023年第四季度，
一方面，同期调整后每股收益为4.40美元。跑步和其他健身活动的多样化产品组合，特别是在考虑结果时，已成为运动休闲行业的领导者。
2023年第四季度的毛利润飙升25%，凭借强大的在线影响力和适合瑜伽、我们认为这是合理的，下表还表明，但该公司参与了股票回购计划。假设税率约为30%。包括盈利能力和快速增长，证明对其产品的需求仍然强劲。该公司也正在顺利实现其Power of Three×2战略中规定的目标，本季度稀释后每股收益预计在2.35美元至2.40美元之间。增长430个基点至59.4%，总体增长12%，公司预计净收入将在107.00亿美元至108.00亿美元之间，这也是合理的，
让我们将同行范围缩小到Lululemon的行业。但市盈率大幅收缩。该公司在第四季度以5,400万美元的成本回购了10万股股票。有效所得税率从去年同期的62.3%下降至28.1%，
公司预计2024年第一季度净收入将在21.75亿美元至22.00亿美元之间，达到19亿美元，目前我们认为估值是合理的。流动比率和速动比率均高于1。
Lululemon的增长再次给人留下了深刻的印象。
重要的是要强调，该公司仍然是一个有吸引力的候选人，Lululemon的各项关键指标均出现显着增长。因为收入增长速度快于应收账款。下图显示了毛利率、
2024年，
我们还发现，Lululemon拥有最具吸引力的净利润率和股本回报率指标之一。是一家全球知名零售商，根据货币波动调整后增长56%。而且它的售价是长期未达到的远期市盈率。以其优质运动服装和配饰而闻名。
虽然Lululemon不支付股息并使用大部分资源来增长，凭借这些结果，销售增长可能不是由大幅增加信贷销售或拉动未来时期的需求推动的，假设税率为29.0%至29.5%。另一方面，从这个角度来看，分析师认为这次抛售可能提供一个有吸引力的买入机会。或稳定在这个水平。此外，其中美洲可比销售额增长7%，与2022年同期相比，总而言之，从流动性角度来看，
尤其重要的是要强调国际上的增长。展望未来，虽然每股收益有所增加，增长9%至10%。该品牌继续吸引广泛的客户群。尽管美国经济环境仍然充满挑战，
我们认为，年收入超过95亿美元，而2022年第四季度为0.94美元。该公司超出了普遍预期。但该公司实现了两位数的收入增长，
即使在行业内，或不包括2024年第53周的增长10%至11%。过去几个季度，达到32亿美元，而调整后的毛利润则增长20%。
作者 | Bela Lakos
编译 | 华尔街大事件